У 1936 році, на літніх Олімпійських іграх в Берліні з Князівством Ліхтенштейн та Гаїті стався конфуз : їхні прапори виявилися абсолютно однаковими! Коли маленька європейська країна оговталося від потрясіння, прапор було вирішено доопрацювати.

До ігор, з 1921 року, один з головних державних атрибутів представляв собою прямокутне (пропорції 3: 5) полотнище тканини, на якому красувалася синя і червона смуга. Вони були рівних розмірів, червона смуга, кольору заходу у відрогах Альп, де розташоване Князівство, перебувала внизу, а синя, що символізує синь небес, над нею.

Щоб відрізнятися від Гаїті 24 червня 1937 на синю смужку було додано зображення корони . Це символ монаршої влади в країні - Ліхтенштейн є конституційною монархією. Корона розміщена в лівій третини смуги, її вертикальна вісь перебуває на відстані чверті від загальної довжини прапора. 30 червня 1982 року дизайн корони дещо змінився (вона стала більш деталізованої, ніби ажурною), і прапор прийняв свій нинішній вигляд.